Jüngste Statistiken von Rivian könnten das Interesse der Anleger an der Aktie des EV-Herstellers neu entfachen
In letzter Zeit hat das Vertrauen der Anleger in Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) aufgrund zahlreicher Bedenken, wie z.B. der schwachen Produktion, der schleppenden Auslieferungen, der steigenden Verluste und der enttäuschenden Aussichten für 2023, nachgelassen.
Der jüngste Quartalsbericht von Rivian lässt jedoch einen Hoffnungsschimmer erkennen. Es gibt Hinweise in dem Bericht, die zeigen, dass die Leistung des Unternehmens diesmal viel besser hätte ausfallen können.
Könnte dies ein entscheidender Moment für die Aktie von Rivian sein?
Fortschritt auf dem richtigen Weg
Der Q1-Bericht von Rivian enthüllte einige unerwartete Ergebnisse.
Erstens hat Rivian sowohl beim Umsatz als auch beim Nettogewinn die Prognosen übertroffen. Das Unternehmen, das R1T-Pickups, R1S-SUVs und elektrische Last-Mile-Lieferwagen (EDVs) herstellt, erzielte einen Umsatz von 661 Millionen US-Dollar und meldete für das erste Quartal einen Nettoverlust von 1,35 Milliarden US-Dollar oder 1,45 US-Dollar pro Aktie.
Trotz der beträchtlichen Verluste verbesserte sich die finanzielle Situation von Rivian deutlich im Vergleich zum Vorjahresquartal, als die Verluste mit 1,77 US-Dollar je Aktie deutlich höher ausfielen. Zwei Faktoren hatten großen Einfluss auf Rivians Quartalsergebnis: Reduzierung der Vertriebs-, Allgemeinen- und Verwaltungskosten sowie der Forschungs- und Entwicklungskosten (F&E).
Während gesunkene F&E-Ausgaben bei einem EV-Start-up für Stirnrunzeln sorgen könnten, sind sie doch ein wesentlicher Bestandteil von Rivians Strategie zur Geldeinsparung. Das Unternehmen hat seine Investitionsausgaben kontinuierlich gesenkt und sich vor allem auf wichtige Projekte konzentriert. So beliefen sich die Investitionsausgaben von Rivian im 1. Quartal auf lediglich 283 US-Millionen Dollar, verglichen mit 418 US-Millionen Dollar im entsprechenden Vorjahresquartal.
Diese Strategie trägt bereits Früchte. Rivian schloss Q1 mit einer Barreserve von 11,8 Milliarden USD ab, ein leichter Rückgang gegenüber dem Q4-Saldo von 12 Milliarden USD.
Einfach ausgedrückt: Rivian ist es gelungen, seine Verluste zu verringern und seinen Cash-Burn im letzten Quartal zu verlangsamen, eine Entwicklung, die von den Anlegern sehnlichst erwartet wurde.
Rivian’s Strategie für 2023
Die Produktion von Rivian ging im ersten Quartal gegenüber dem Vorquartal um etwa 6 % zurück und erreichte nur 9.395 Einheiten.
Im April gab Rivian diese Zahl bekannt, was angesichts der enttäuschenden Produktion im ersten Quartal zu Bedenken am Markt führte, ob das Unternehmen sein Ziel von 50.000 Einheiten für 2023 erreichen kann. Einige hatten sogar erwartet, dass das Unternehmen seine Prognose für 2023 revidieren würde.
Rivian hält jedoch an seinem Produktionsziel von 50.000 Einheiten für dieses Jahr fest und konzentriert sich nun auf die Steigerung der Produktionszahlen. Dieses Engagement zeigte sich in Q1, wo die Produktion im Vergleich zu Q4 leicht zurückging, obwohl die EDV-Produktion größtenteils inaktiv war. Rivian hat im ersten Quartal damit begonnen, den hauseigenen Enduro-Motor und die Lithium-Eisen-Phosphat-Batteriepakete in den EDVs einzusetzen und plant, sie im Laufe des Jahres in den R1S- und R1T-Varianten mit 400 Meilen (644 Kilometer) Reichweite einzuführen.
Rivians Ziel von 50.000 Einheiten impliziert eine Verdoppelung seiner Kapazitätsauslastung, was bei Erreichen die Fixkosten pro Fahrzeug erheblich senken dürfte. Das Hauptziel eines jeden Herstellers von Elektroautos ist es, jedes Auto gewinnbringend zu verkaufen, und der erste Schritt ist die Steigerung der Produktion. Rivian macht große Fortschritte in dieser Richtung.
Die Rivian-Aktie genau im Auge behalten
Rivian hat das geliefert, was die Anleger gesucht haben: geringere Verluste, ein langsamerer Cash-Burn und ein starker Fokus auf die Produktion. Das Unternehmen rechnet außerdem mit einem Bruttogewinn im Jahr 2024, der vor allem durch höhere Volumina erzielt wird. Darüber hinaus erwartet Rivian, dass sein durchschnittlicher Verkaufspreis in den kommenden Quartalen steigen wird, da das Unternehmen seine preisgünstigeren Aufträge aus der Zeit vor März 2022 abschließt und nun zu neueren Aufträgen übergeht.
Zu Bedenken gab jedoch, dass Rivian seinen Auftragsbestand ab dem vierten Quartal nicht mehr meldete, was es schwierig machte, die Nachfrage nach seinen Fahrzeugen einzuschätzen. Die letzte gemeldete Zahl war 114.000 kombinierte Vorbestellungen für den R1T und R1S bis zum 7. November 2022, zusätzlich zu 100.000 EDV-Bestellungen beim E-Commerce-Riesen Amazon. Auf der letzten Bilanzpressekonferenz erwähnte der CEO von Rivian, RJ Scaringe, dass der Auftragsbestand „noch bis weit ins Jahr 2024 reicht“. Dennoch braucht das Unternehmen mehr als das, um wirklich zu florieren.
Zu diesem Zeitpunkt hängt die Entwicklung von Rivian stark von seiner Umsetzung ab und es könnte etwas verfrüht sein, dies bereits als Wendepunkt zu bezeichnen, der bisweilen ausschließlich auf der Leistung eines Quartals basiert. Es ist daher ratsam, ein weiteres Quartal zu beobachten, um zu sehen, ob Rivian seine Dynamik beibehält, bevor Investitionen getätigt werden. Diese Entwicklung rechtfertigt es jedoch, die Aktie von Rivian in den kommenden Monaten genauer zu beobachten.
