Da sich die Marktlandschaft ständig verändert, prognostizieren die Analysten der Wall Street einen möglichen Aufschwung für die Aktie von Walgreens Boots Alliance (WBA -2,66 %), wobei sie einen Anstieg von 30 % erwarten.
Inmitten dieses Optimismus gibt es jedoch auch einige Bedenken und Herausforderungen für den Marktführer für pharmazeutische Dienstleistungen.
Dieser Artikel befasst sich mit den Aussichten der Analysten, den Gründen für ihre positive Einschätzung, den Herausforderungen für Walgreens und den möglichen Auswirkungen auf die Aktie des Unternehmens.
Große Erwartungen inmitten der Analystenbewertungen
Laut einer von Refinitiv durchgeführten Umfrage haben fünf von 24 Analysten Walgreens als „strong buy“ eingestuft, während 10 die Aktie zum Kauf empfehlen. Beeindruckenderweise wurde in der Gruppe keine einzige Verkaufsempfehlung ausgesprochen.
Dieser Konsens spiegelt den allgemeinen Optimismus der Analysten hinsichtlich der Zukunftsaussichten von Walgreens wider.
Faktoren für den Optimismus der Analysten
Mehrere Faktoren tragen zu der positiven Stimmung rund um Walgreens bei. Erstens wird erwartet, dass die weltweite Verbrauchernachfrage steigen wird, da die COVID-19-Sorgen allmählich abnehmen. Analysten glauben, dass Walgreens gut positioniert ist, um von diesem Trend zu profitieren.
Darüber hinaus gehen Branchenexperten davon aus, dass Walgreens laut Loop Capital effektiv gegen große Konkurrenten wie CVS Health und Rite Aid antreten wird. Darüber hinaus ist die aktuelle Bewertung von Walgreens mit einem Multiplikator der zukünftigen Gewinne von nur etwa 6,6 noch attraktiver als die der Aktie.
Herausforderungen und jüngste Entwicklung
Walgreens hatte in den letzten Monaten mit Herausforderungen zu kämpfen, was sich in den Ergebnissen des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2023 widerspiegelt. Das Unternehmen verzeichnete einen Rückgang des Gewinns pro Aktie (EPS) um 20 % auf der Grundlage der allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP).
Darüber hinaus sank das bereinigte Non-GAAP EPS um 27 %. Geringere COVID-19-Impfstoff- und Testmengen spielten bei diesen Rückgängen eine wichtige Rolle, was bei einigen Analysten Besorgnis auslöste.
Dividendenrendite und Nachhaltigkeit
Ein Aspekt, der Fragen aufgeworfen hat, ist die hohe Dividendenrendite von Walgreens, die derzeit bei fast 6,2 % liegt. Mit einer Erfolgsbilanz von 47 aufeinanderfolgenden Jahren mit Dividendenerhöhungen ist die Nachhaltigkeit der Dividende des Unternehmens auf den Prüfstand gekommen.
Die Analysten von Raymond James äußerten Bedenken, dass die Dividende nur durch den wiederkehrenden freien Cashflow bei einem Deckungsgrad von 1,2 gestützt werden könnte.
Sie wiesen darauf hin, dass die Dividende in Ermangelung von monetarisierbaren Vermögenswerten gefährdet sein könnte, was ihre langfristige Nachhaltigkeit in Frage stellen würde.
Expertenperspektiven und langfristiger Ausblick
Trotz unterschiedlicher Meinungen über die Nachhaltigkeit der Dividende von Walgreens bleiben einige Analysten zuversichtlich, dass das Unternehmen die Herausforderungen meistern wird.
Sie glauben, dass das Managementteam von Walgreens die notwendigen Maßnahmen ergreifen wird, um die Kontinuität des Dividendenwachstums zu gewährleisten.
Darüber hinaus wird erwartet, dass das Unternehmen in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 aufgrund des geringeren Erstattungsdrucks in den USA und günstigerer Vorjahresvergleiche ein stärkeres Wachstum verzeichnen wird.
Realistische Erwartungen
Während Walgreens von Optimismus umgeben ist, ist es wichtig, die Machbarkeit des prognostizierten Anstiegs der Aktie um 30 % innerhalb der nächsten 12 Monate zu bewerten.
Die Besorgnis rührt vor allem von den Prognosen der Ökonomen über eine mögliche leichte Rezession in den USA her. Im Falle eines wirtschaftlichen Abschwungs kann selbst ein so widerstandsfähiges Unternehmen wie Walgreens mit einigen negativen Auswirkungen konfrontiert werden.
Infolgedessen kann es sein, dass die Geschwindigkeit, mit der die Aktie einen so deutlichen Anstieg erreichen kann, nicht mit den optimistischen Prognosen der Wall Street-Analysten übereinstimmt.
