Diese Aktien haben den Markt im Jahr 2023 eindrucksvoll übertroffen. Trotz Skepsis aus manchen Ecken bietet die Zukunft spannende Möglichkeiten für Unternehmen. Aktien aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz haben sich zu einer bedeutenden Kraft im Investmentbereich entwickelt, wobei die dominierenden Technologie- und Halbleiteraktien nach einem starken Rückgang im Jahr 2022 im Jahr 2023 einen Aufschwung erleben werden.
Allerdings gibt es Stimmen, die den KI-Aufschwung mit der Dot-Com-Blase vergleichen und davor warnen, dass auf das aufgeblähte Interesse und den Hype ein Rückgang folgen könnte.
Es stimmt zwar, dass einige KI-Aktien derzeit hoch bewertet sind und als überbewertet angesehen werden könnten, aber es besteht ein erheblicher Unterschied zwischen der KI-Welle von heute und dem Dot-Com-Rausch der späten 1990er Jahre. Anders als beispielsweise ein unprofitables oder sogar vor dem Umsatz stehendes Start-up-Unternehmen, das nur aufgrund eines „dot-com“ in seinem Namen an die Börse geht, sind viele der führenden KI-Unternehmen von heute groß, etabliert und profitabel.
Darüber hinaus wird erwartet, dass das Potenzial der KI in den kommenden Jahren ein exponentielles Wachstum auslösen wird, selbst für Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung wie die beiden unten genannten Marktführer.
Microsoft
Microsoft, ein Titan in der Software- und Cloud-Industrie (NASDAQ: MSFT), hat den jüngsten KI-Aufschwung eingeleitet, als seine Beteiligungsgesellschaft OpenAI im November letzten Jahres ChatGPT auf den Markt brachte. Die Einführung von ChatGPT hat einen Funken in der Tech-Industrie und darüber hinaus gezündet und die Unternehmen für die transformative Kraft der künstlichen Intelligenz sensibilisiert.
Nach dem bahnbrechenden Start von ChatGPT hat Microsoft seine ursprüngliche Investition in OpenAI im Januar mit weiteren 10 Milliarden US-Dollar aufgestockt und damit seine Gesamtinvestition auf 13 Milliarden US-Dollar erhöht, was fast die Hälfte der Bewertung von OpenAI in Höhe von 29 Milliarden US-Dollar ausmacht.
Jetzt integriert Microsoft die Technologie von OpenAI in seine gesamte Unternehmensinfrastruktur, Plattformen und Softwareprodukte. Microsoft nutzt seine neu entdeckten KI-Fähigkeiten auch, um seine Produkte zu verbessern, wie z.B. Bing Search, die momentan nicht eine dominante Position innehaben.
Auf einer Veranstaltung im Februar erläuterte Microsoft, wie OpenAI und ChatGPT die Funktionalität und Genauigkeit von Bing und dem Webbrowser Microsoft Edge verbessern. Dies ist insofern von Bedeutung, als selbst geringfügige Verbesserungen in der riesigen digitalen Werbeindustrie Auswirkungen auf Microsoft haben könnten, obwohl das Unternehmen bereits eine beachtliche Größe hat. Amy Hood, Finanzchefin von Microsoft, gab an, dass jeder Prozentpunkt des erworbenen Marktanteils im Bereich Search einen zusätzlichen Umsatz von 2 Milliarden US-Dollar mit hohen Margen bedeutet. Wenn man bedenkt, dass Bing derzeit nur einen Marktanteil von 2,8 % am weltweiten Suchportal-Markt hat, könnte das Potenzial, auch nur ein paar Punkte zu gewinnen, beträchtlich sein.
Selbst wenn dies nicht der Fall ist, dürfte Microsofts Investition in OpenAI seine Wettbewerbsposition in dem Wettlauf um Cloud-Infrastrukturen und andere Produktivitätsangebote für Unternehmen stärken, in denen das Unternehmen bereits eine dominante Stellung einnimmt, wie z.B. die Dynamics Enterprise Resource Planning Suite, die Entwicklerplattform GitHub, die Power Automation Suite und andere bahnbrechende Tools für Unternehmen.
Nvidia
Nvidia (NASDAQ: NVDA) steht wohl noch mehr für die KI-Revolution als Microsoft, und das aus gutem Grund. In seinem jüngsten Ergebnisbericht verblüffte Nvidia die Analysten mit einer Umsatzprognose für das Juli-Quartal in Höhe von 11 Mrd. USD, ein deutlicher Sprung gegenüber dem April-Quartal mit 7,2 Mrd. USD und etwa 55 % über dem Analystenkonsens.
Zahlreiche Unternehmen investieren in großem Umfang in ihre KI-Fähigkeiten, und Nvidia ist derzeit der führende Anbieter von KI-Technologie, wobei seine Allzweck-Grafikprozessoren (GPUs) die heutige Grundlage für beschleunigten Rechenaufgaben bilden. Während herkömmliche Rechenzentren in erster Linie von zentralen Recheneinheiten (CPUs) angetrieben wurden, erfordern die massiven Rechenlasten für das Training und die Inferenz künstlicher Intelligenz die Parallelverarbeitungsfähigkeiten von GPUs.
Während der jüngsten Bilanzpressekonferenz hob CEO Jensen Huang zwei entscheidende Faktoren hervor, die die hohen Zukunftserwartungen von Nvidia antreiben. Zunächst erwähnte er die globalen Rechenzentren im Wert von 1 Billion US-Dollar, die hauptsächlich mit CPU-Architekturen gebaut wurden. Er geht davon aus, dass diese allmählich durch beschleunigte, von GPUs angetriebene Server ersetzt werden, da generative KI und beschleunigtes Computing von der neuesten Technologie zur Norm von morgen werden.
Seine Behauptungen haben eine Grundlage, denn das Marktforschungsunternehmen Trendforce stellte Anfang des Monats fest, dass trotz des robusten Wachstums bei KI-Servern der gesamte Servermarkt in diesem Jahr schrumpfen könnte, da KI-bezogene Server weniger als 10 % der gesamten Serverlieferungen ausmachen.
Der zweite Schwerpunkt von Huang lag auf Nvidias Wettbewerbsvorteil. Obwohl der Aufstieg der KI immer mehr Start-ups und große Chip-Namen in das Feld lockt, hat Nvidia aufgrund seiner CUDA-Programmierplattform einen beträchtlichen Vorsprung und eine starke Position. CUDA wurde 2006 von Nvidia entwickelt und besteht aus einer Reihe von Software, Programmierbibliotheken und APIs, die es Entwicklern ermöglichen, GPUs, die ursprünglich für Computergrafik entwickelt wurden, für beschleunigte Rechenanwendungen zu programmieren.
Angesichts der Tatsache, dass CUDA nun eine Standardplattform für die KI-Programmierung ist, und des technologischen Vorsprungs von Nvidia ist es keine Überraschung, dass die Investoren die Bewertung von Nvidia heute nach oben treiben.
Trotz der Skepsis, die den aktuellen Anstieg der KI-Aktien begleitet, lässt sich das transformative Potenzial der künstlichen Intelligenz nicht leugnen. Unternehmen wie Microsoft und Nvidia haben gezeigt, wie KI die Geschäftsmöglichkeiten neu definieren und ein beeindruckendes Wachstum vorantreiben kann. Mit groß angelegten, profitablen Geschäften und bahnbrechenden KI-Anwendungen unterstreichen diese Unternehmen, warum KI mehr ist als ein flüchtiger Trend. Da sie weiterhin die Macht der KI nutzen, bieten sie einen vielversprechenden Einblick in die Zukunft von Technologie und Wirtschaft.
