Unter der Führung von Satya Nadella ist Microsoft bestrebt, ein Spitzenunternehmen zu werden. Ist es der richtige Zeitpunkt für eine Investition in diese Aktie? Wir haben jetzt die Hälfte des Jahres 2023 hinter uns, und Microsoft(NASDAQ: MSFT) ist mit einem erstaunlichen Kursanstieg von 41 % im bisherigen Jahresverlauf als einer der größten Gewinner hervorgegangen. Die Aktie steht an dritter Stelle im Dow Jones Industrial Average mit 30 Titeln und liegt damit nur hinter Salesforce (mit einem Anstieg von 59 %) und Apple (49 %).
Sollten Anleger also auf den Microsoft-Zug aufspringen oder Vorsicht walten lassen? Lassen Sie uns tiefer einsteigen, um zu entscheiden.
Der optimistische Ausblick: Kontinuierliches Wachstum am Horizont
Die optimistischen Aussichten für Microsoft beruhen in hohem Maße auf der sofortigen effizienten Umsetzung und dem voraussichtlichen langfristigen Wachstum.
Angefangen bei der unmittelbaren Umsetzung, steuert Microsoft CEO Satya Nadella das Schiff richtig, wie die jüngsten Finanzergebnisse des Unternehmens zeigen. Im letzten Quartal (das am 31. März 2023 endete) verzeichnete Microsoft einen Umsatz von 52,9 Milliarden Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber 49,4 Milliarden Dollar im Vorjahr. Außerdem stieg der Nettogewinn um 9 % auf $18,3 Milliarden.
Microsofts Intelligent Cloud Division, die sich an kommerzielle Unternehmen richtet und ihren Azure-Dienst umfasst, trug allein 22,1 Milliarden Dollar zu den Einnahmen bei. Dies bedeutet, dass Microsoft erfolgreich den Übergang von einem traditionellen kommerziellen Softwarehersteller zu einem führenden Anbieter von Cloud-Diensten vollzieht, so wie es sein unmittelbarer Plan war.
Was das voraussichtliche Wachstum angeht, so beleuchtet ein kürzlich veröffentlichtes Memo die Vision von CEO Nadella für Microsoft für die nächsten sieben Jahre.
Das Memo, das während des Bundesgerichtsverfahrens von Microsoft bezüglich der möglichen Übernahme von Activision Blizzard veröffentlicht wurde, zeigt das Ziel der Unternehmensführung, den Umsatz bis 2030 jährlich um mindestens 10 % zu steigern. Dieser Wachstumskurs würde es Microsoft ermöglichen, bis zum Jahr 2030 einen Umsatz von über 500 Milliarden Dollar zu erzielen – ein deutlicher Sprung von 207 Milliarden Dollar in den letzten 12 Monaten. Wenn es Nadella gelingt, dieses Ziel zu erreichen oder auch nur annähernd zu erreichen, wird der Wert der Microsoft-Aktie wahrscheinlich in die Höhe schnellen.
Die vorsichtige Sichtweise: Microsofts Bewertung ist beträchtlich hoch
Wenn es ein Problem mit der Microsoft-Aktie gibt, dann ist es die Bewertung. Die Aktien sind nicht günstig, sie sind relativ teuer.
Unabhängig davon, ob Sie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oder das Kurs-Umsatz-Verhältnis (UMS) betrachten, liegt die Microsoft-Aktie deutlich über ihrem 10-Jahres-Durchschnitt. Die Aktie wird mit einem KGV von 36,6 gehandelt, was nicht nur etwa 20% über dem 10-Jahres-Durchschnitt des Unternehmens liegt, sondern auch mehr als doppelt so hoch wie der langfristige Durchschnitt des S&P 500 (etwa 16). Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Microsoft-Aktie ist mit 12,2 ebenfalls hoch und liegt damit mehr als 60 % über dem 10-Jahres-Durchschnitt des Unternehmens von 7,5.
Sollten Sie in Microsoft investieren?
Wie lautet also das Urteil über eine Investition in Microsoft? Zweifellos scheint sowohl die unmittelbare als auch die langfristige Zukunft vielversprechend zu sein. Das Management ist zuversichtlich, sein Cloud-Geschäft weiter auszubauen und hat sich das ehrgeizige Ziel gesetzt, seinen Umsatz bis 2030 mehr als zu verdoppeln.
Außerdem erwarten die Analysten kurzfristige Ergebnisse von dem Unternehmen. Es wird erwartet, dass der Umsatz in diesem Jahr 211 Milliarden Dollar erreichen wird (ein Anstieg von 7 % gegenüber dem Vorjahr) und bis 2024 auf 235 Milliarden Dollar ansteigen wird (ein Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorjahr).
Die Gesamtaussichten für Microsoft scheinen angesichts des beeindruckenden Wachstumskurses, der dominanten Präsenz im Bereich der Cloud-Dienste und der ehrgeizigen Wachstumsziele sehr vielversprechend. Zusammen mit der soliden Führung unter CEO Satya Nadella sind diese Faktoren ein überzeugendes Argument für eine Investition in die Aktie des Tech-Giganten. Potenzielle Anleger müssen diese Faktoren jedoch gegen die hohe Bewertung des Unternehmens abwägen. Mit diesem ausgewogenen Ausblick können diejenigen, die erwägen, Microsoft in ihr Portfolio aufzunehmen, eine fundierte Entscheidung auf der Grundlage ihrer Anlagestrategie und Risikotoleranz treffen.
