Welcher Einzelhändler wird Ihr Portfolio aufwerten?
Die Einzelhandelslandschaft ist hart umkämpft, und nur eine Handvoll von ihnen ist wirklich erfolgreich. Ein Unternehmen braucht entweder eine enorme Größe oder eine dominante Marktpräsenz, um seinen Umsatz und sein Wachstum aufrechtzuerhalten. Selbst dann kann der allgegenwärtige Wettbewerb die Gewinnspannen durch unerbittliche Preiskämpfe aushöhlen.
Sowohl Walmart(NYSE: WMT) als auch Lowe’s(NYSE: LOW) haben sich in diesem schwierigen Markt eine Nische geschaffen. Jedes dieser Unternehmen bietet überzeugende Gründe für eine Investition, auch wenn sie nicht an allen Fronten makellos sind.
Doch wenn das Kapital begrenzt ist, muss ein Anleger mit Bedacht wählen. Lassen Sie uns eine vergleichende Analyse durchführen, um die beste Aktienoption für heute zu ermitteln.
Momentum und Wachstum
Beide Einzelhändler haben Mitte August beachtliche Ergebnisse vorgelegt. Allerdings reitet Walmart derzeit auf einer stärkeren Welle und meldete für das 2. Quartal einen Anstieg der vergleichbaren Umsätze in den USA um 6%, während Lowe’s einen Rückgang um 2% verzeichnete.
Das sollte nicht sofort ein Warnsignal sein. Der Heimwerkersektor erlebt nach Jahren des bemerkenswerten Wachstums einen leichten Abschwung. Auch der Lowe’s-Rivale Home Depot verzeichnete in Q2 einen leichten Rückgang.
Nichtsdestotrotz übertrafen die Ergebnisse von Walmart die Erwartungen, was das Management dazu veranlasste, die Umsatzwachstumsprognose für 2023 auf eine Spanne von 4% bis 4,5% anzuheben, was einer Anhebung der früheren Schätzung von 3,5% entspricht. Dagegen hielt Lowe’s seine Prognose aufrecht und deutete einen leichten Rückgang für 2023 an. Diejenigen, die ein schnelles Wachstum anstreben, könnten daher eher zu Walmart tendieren.
Rentabilität und Dividende
An der Finanzfront hat Lowe’s einen Vorteil. Mit einer bemerkenswerten Gewinnspanne von 16% hat Lowe’s im letzten Quartal bei einem Umsatz von 25 Milliarden Dollar einen operativen Gewinn von 4 Milliarden Dollar erwirtschaftet. Walmart hat sich zwar verbessert, liegt aber immer noch bei einer Umsatzmarge von 3% bis 4%. Es ist nicht zu erwarten, dass sich dieses Missverhältnis aufgrund der unterschiedlichen Produktkategorien, die jedes Unternehmen anbietet, dramatisch ändern wird.
Für diejenigen, die auf Dividenden aus sind, scheint Lowe’s mit einer Rendite von 2% verlockender zu sein als Walmart mit 1,5%. Dennoch weisen beide eine robuste Historie auf, mit rund 50 aufeinanderfolgenden Jahren steigender jährlicher Ausschüttungen, was auf einen stetigen Anstieg der Dividenden hinweist.
Bewertung Einblicke
Vom Standpunkt der Bewertung aus betrachtet, könnten konservative Anleger Walmart bevorzugen. Die Bewertung beträgt das 0,7-fache des Umsatzes, fast die Hälfte des 1,4-fachen von Lowe’s. Die Bewertung von Walmart ist angesichts der großen Reichweite des Unternehmens und seiner Widerstandsfähigkeit gegenüber wirtschaftlichen Abschwüngen auch beständiger. Während Lowe’s in Zeiten des wirtschaftlichen Aufschwungs stärkere Zuwächse verzeichnen kann, ist das Unternehmen auch anfälliger für Abschwünge.
Wenn man das Gesamtbild betrachtet, scheint Walmart die Oberhand zu haben. Es verspricht ein höheres Wachstum und höhere Gewinnmargen, und seine führende Position in der Branche bietet Vorteile gegenüber Lowe’s, insbesondere im Vergleich zu Wettbewerbern wie Home Depot.
In absehbarer Zukunft sind beide Einzelhändler auf dem besten Weg, ihre Umsatz- und Gewinnrekorde zu brechen. Für eine optimale Mischung aus Kapitalwachstum und Dividendenrendite im Jahr 2023 und darüber hinaus erweist sich Walmart jedoch als die umsichtigere Wahl.
Im komplizierten Tanz des Investierens kann die Auswahl der richtigen Einzelhandelsaktien entscheidend sein. Sowohl Walmart als auch Lowe’s bieten jeweils eine einzigartige Mischung aus Chancen und Herausforderungen. Während Lowe’s durch seine Rentabilität und seine Dividendenattraktivität besticht, ist Walmart aufgrund seiner Widerstandsfähigkeit, seines beständigen Wachstums und seiner großen Branchenpräsenz auf lange Sicht möglicherweise die bessere Wahl. Unabhängig von der Wahl sollten Anleger wachsam bleiben und Marktveränderungen und die Entwicklung von Unternehmen ständig beobachten, um ihre Rendite zu maximieren.
