Welche Aktie aus dem Bereich Freizeitschifffahrt ist eine ideale Anlagemöglichkeit? Die Pandemie hat zu einem Anstieg der Bootsverkäufe geführt, so dass inzwischen 100 Millionen Amerikaner pro Jahr mit dem Boot fahren. Die Verkäufe neuer Boote sind zwischen 2019 und 2020 um 40 % gestiegen, wobei die Zahl der Erstbesitzer um 35 % zugenommen hat.
Selbst bei einer Rückkehr zu regelmäßigeren Bootsverkäufen und vorsichtigen Verbraucherausgaben prognostiziert Grand View Research ein jährliches Wachstum von über 5 % für den weltweiten Freizeitbootmarkt bis 2030.
In Anbetracht dieser Faktoren sollten wir zwei Aktien aus dem Bereich der Freizeitschifffahrt analysieren, um die vielversprechendere Anlage zu ermitteln.
Bewertung von MarineMax
MarineMax (NYSE: HZO) ist der „weltweit größte Lifestyle-Einzelhändler für Freizeitboote und Yachten sowie Yacht-Concierge- und Superyacht-Services“ und ist in verschiedenen Segmenten der Bootsbranche tätig. MarineMax ist auf die Bedürfnisse von Freizeitbootfahrern ausgerichtet, vom Bootskauf über Yachtcharter bis hin zum Anlegen in einem Yachthafen zur Wartung.
Die jüngste Übernahme von IGY Marinas erwies sich für MarineMax als ein finanzielles Highlight im zweiten Quartal. IGY, das im Oktober letzten Jahres übernommen wurde, verwaltet weltweit 23 hochwertige Yachthäfen und hat laut Michael McLamb, Finanzchef von MarineMax, „die Erwartungen übertroffen“.
Der Beitrag von IGY Marinas verhalf MarineMax zu einer Rekord-Bruttomarge von 35,2 % im zweiten Quartal. Darüber hinaus zeigten andere margenstarke Umsatzbereiche wie Superyacht-Brokerage, Charter und Concierge-Services im letzten Quartal eine robuste Leistung.
Trotz der positiven Entwicklung in den High-End-Segmenten ist der Umsatz von MarineMax im zweiten Quartal mit 570 Millionen Dollar im Vergleich zum Vorjahr um 7% zurückgegangen. Die Hauptursache dafür war ein Rückgang des Umsatzes um 13 %, der von CEO Brett McGill auf die „Rückkehr der Bootsbranche zur Saisonalität inmitten wachsender makroökonomischer Unsicherheit“ zurückgeführt wurde.
In Anbetracht der hervorragenden Leistung von MarineMax im Jahr 2022 ist der Rückgang im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr jedoch nicht allzu besorgniserregend. Der Umsatz des letzten Quartals ist der zweithöchste in der Geschichte des Unternehmens. Er stieg um 88 % im Vergleich zu 304 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum 2019.
Bewertung von Meeresprodukten
Marine Products (NYSE: MPX) entwickelt, produziert und verkauft Boote für Sportfischer, Wake-Surfer und Wasserskifahrer. Nach einem Umsatz von 119 Millionen Dollar im letzten Quartal hat das in Atlanta ansässige Unternehmen seine Lagerbestände bei den Händlern vor der Hauptverkaufssaison wieder aufgefüllt.
Eine gut organisierte Lieferkette, einschließlich interner Transportmöglichkeiten, hat den Rekordumsatz von Marine Products im ersten Quartal ermöglicht. Der Umsatz des ersten Quartals in Höhe von 119 Mio. $ entspricht einem Anstieg von 55 % im Vergleich zum Vorjahresquartal, und der Nettogewinn stieg auf 11,6 Mio. $, was einem Anstieg von 64 % gegenüber dem ersten Quartal 2022 entspricht.
Die Betriebskosten stiegen im letzten Quartal, einschließlich eines Anstiegs der Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten um 57 %. Dennoch trugen Preiserhöhungen und Effizienzsteigerungen in der Produktion dazu bei, die Inflation und die mit der Lieferkette verbundenen Kosten auszugleichen, was zu einem leichten Anstieg der Bruttomarge in Prozent des Nettoumsatzes auf 24,4 % führte.
Die Marine Products Corporation hat immer noch mit Herausforderungen in der Lieferkette zu kämpfen, wie CEO Ben Palmer erklärte: „Unsere logistischen Probleme und die Verfügbarkeit von Materialien und Komponenten verbessern sich weiter, obwohl wir immer noch sporadische Engpässe bei bestimmten hergestellten Komponenten erleben.“
Ein wichtiger Punkt in der Entwicklung von Marine Products im ersten Quartal war das internationale Umsatzwachstum, das im Vergleich zum Vorjahr um 89 % gestiegen ist. Obwohl die weltweiten Verkäufe derzeit nur 7 % des Umsatzes von Marine Products ausmachen, sollten Sie dieses Segment im Hinblick auf eine mögliche Ausweitung des Marktanteils im Auge behalten.
Welche Aktie ist derzeit der beste Kauf?
Um besser einschätzen zu können, welcher Meeresbestand die attraktivere langfristige Investition ist,
Wir haben ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), ihr Kurs-Umsatz-Verhältnis (KU) und ihr Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) verglichen.
MarineMax ist mit einem deutlich niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Kurs-Satz-Verhältnis (P/S) und Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B) heute der klare Spitzenreiter. Außerdem ist das Unternehmen stärker diversifiziert, was zu mehr Stabilität führen könnte. Da die Freizeitschifffahrt jedoch floriert, werden beide Aktien wahrscheinlich von der steigenden Flut profitieren.
MarineMax und Marine Products stellen tragfähige Investitionsmöglichkeiten in der florierenden Freizeitbootbranche dar, wobei MarineMax mit attraktiveren Finanzkennzahlen und einem vielfältigen Geschäftsmodell im Vorteil ist. Sie sollten jedoch nicht vergessen, dass sich die Dynamik des Marktes ändern kann und dass der langfristige Erfolg einer Anlage in hohem Maße von den Branchentrends und der Unternehmensleistung im Laufe der Zeit abhängt. Prüfen Sie immer Ihre Sorgfaltspflicht und berücksichtigen Sie Ihre Risikotoleranz, bevor Sie investieren.
