Die Zukunft von zwei Datengiganten im Vergleich
Palantir(NYSE: PLTR) und Alteryx(NYSE: AYX) haben sich auf die Nutzung umfangreicher Daten spezialisiert, um fundierte Entscheidungen zu erleichtern. Gotham von Palantir richtet sich an den amerikanischen Verteidigungssektor, während Foundry auf kommerzielle Märkte abzielt. Andererseits rationalisiert Alteryx Daten aus verschiedenen Quellen und optimiert sie für die Integration mit Visualisierungstools von Drittanbietern.
Während Palantir im September 2020 durch eine direkte Börsennotierung debütierte und im Januar 2021 mit 39 $ pro Aktie seinen Zenit erreichte, folgte Alteryx im März 2017 dem konventionellen Weg des Börsengangs und erreichte im Juli 2020 mit 181,98 $ seinen Höchststand. Die Aktien beider Unternehmen werden mit erheblichen Abschlägen gegenüber ihren Höchstständen gehandelt – Palantir mit 60 % und Alteryx mit 84 %.
Es liegen schwierige Zeiten vor uns, da beide Unternehmen ein verlangsamtes Umsatzwachstum verzeichnen und mit überhöhten Bewertungen zu kämpfen haben, die durch steigende Zinssätze beeinflusst werden. Ist eines davon eine langfristige Investition wert?
Palantir: Profitables Wachstum im Blickpunkt
Während Palantir ehrgeizig ein jährliches Umsatzwachstum von 30% bis 2025 anstrebte, unterstützt durch seine staatlichen und kommerziellen Projekte, hat sich die Entwicklung verlangsamt. Von 47 % im Jahr 2020 und 41% im Jahr 2021 sank die Wachstumsrate auf 24 % im Jahr 2022 und wird für das Jahr 2023 auf 16 % geschätzt. Zu den Faktoren gehören Herausforderungen im kommerziellen Sektor und Schwankungen bei staatlichen Aufträgen. Das Jahr 2024 sieht jedoch vielversprechend aus, mit einem erwarteten Anstieg von 19 %.
Aber es ist nicht alles düster. Palantir hat seine Kosten effizient gesenkt und konnte in den letzten Quartalen eine Profitabilität nach GAAP vorweisen, mit dem festen Ziel, im grünen Bereich zu bleiben. Zwei potenzielle Wachstumstreiber sind der wahrscheinliche Aufschwung seiner kommerziellen Unternehmen und die vielversprechende Palantir AI Platform für den aufstrebenden KI-Sektor.
Alteryx: Rentabilität inmitten eines verlangsamten Wachstums
Alteryx verzeichnete von 2017 bis 2022 eine beeindruckende durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 45 %. Aber die Prognosen sind jetzt konservativer: etwa 9 %-10 % für 2023 und ein Anstieg auf etwa 13 % im Jahr 2024.
Ein Grund zur Sorge ist die Verlangsamung der Kundenakquisitionsrate, die ab dem zweiten Quartal 2023 nicht mehr offengelegt wird. Positiv ist, dass das Umsatzwachstum pro bestehendem Kunden konstant bleibt.
Alteryx führt Kostensenkungsmaßnahmen durch, um dem verlangsamten Umsatzwachstum entgegenzuwirken, wie z.B. den Abbau von Arbeitsplätzen und die Senkung der Gemeinkosten. Dennoch bleibt die Rentabilität sowohl nach GAAP als auch nach Non-GAAP schwer zu erreichen. Investoren sollten den hohen Verschuldungsgrad von Alteryx beachten, der deutlich höher ist als der von Palantir.
Fazit: Palantir übernimmt die Führung
Auch wenn Palantir in Bezug auf die Stabilität der Aktie noch einige Probleme haben könnte, ist das Unternehmen im Vergleich zu Alteryx ein überzeugenderer Kauf. Die Gründe dafür liegen auf der Hand: besserer Wachstumskurs, höhere Rentabilität, erschwinglichere Aktien und eine solide Finanzlage.
Palantir und Alteryx bieten in der dynamischen Welt der Datenanalyse unterschiedliche Wertangebote. Obwohl jedes Unternehmen mit Herausforderungen und Wachstumschancen konfrontiert ist, fällt eine vergleichende Analyse zugunsten von Palantir aus, vor allem aufgrund seiner soliden Finanzlage, seiner Wachstumsdynamik und seiner strategischen Positionierung auf dem Markt. Investoren sollten immer eine sorgfältige Recherche bevorzugen, aber zum Zeitpunkt dieser Analyse hat Palantir einen erkennbaren Vorteil.
