Ist Canoo, die kämpfende EV-Aktie, trotz eines schwindelerregenden Rückgangs von 97 % eine spekulative Investition wert?
Canoo (NASDAQ: GOEV), ein Anbieter von Elektrofahrzeugen (EV), hat seit seinem Börsendebüt durch eine SPAC-Fusion Ende 2020 schwere Zeiten hinter sich. Da das Unternehmen immer noch keine Umsätze erzielt und sein Aktienwert mit einem Rückgang von fast 97 % gegenüber dem Höchststand einen Tiefpunkt erreicht hat, stellt sich eine ernsthafte Frage: Sollten Anleger einen Einstieg in dieses angeschlagene EV-Unternehmen wagen oder angesichts des möglichen weiteren Wertverlusts der Aktie die Finger davon lassen? Schauen wir uns die potenziellen Ergebnisse dieser Aktie an und betrachten dabei sowohl die positiven als auch die negativen Aussichten, um festzustellen, ob sie bei ihrer aktuellen Bewertung eine vernünftige Investition ist.
Hausse-Fall: Potenzielle Wertsteigerung mit dem Beginn der Auslieferungen Angesichts des brutalen Schlags, den die Aktie einstecken musste, könnte ein Hauch von guten Nachrichten den Wert der Canoo-Aktie in die Höhe schnellen lassen. Das Unternehmen rechnet mit einer Produktionsrate von 20.000 Fahrzeugen in diesem Jahr und erwartet gleichzeitig eine Senkung der Betriebskosten um 25-30 %, die durch Personalabbau, die Reduzierung von Honoraren und die Senkung der IT-Infrastrukturkosten erreicht werden soll.
Obwohl es viele Skeptiker gibt, da Canoo noch keine Umsätze erzielt hat und bisher keine Lieferungen getätigt hat, plant das Unternehmen, noch in diesem Quartal mit den Lieferungen zu beginnen. Diese positive Veränderung, auch wenn sie nur geringfügig ist, könnte ein Gegengewicht zur vorherrschenden Baisse bilden und eine kräftige Erholung auslösen, vorausgesetzt, das Geschäft zeigt Anzeichen des Überlebens.
Canoo zielt in erster Linie auf den Geschäftskundenmarkt ab und möchte damit eine Nische in der wettbewerbsintensiven EV-Branche besetzen. Laut Unternehmensleitung gibt es eine solide Nachfrage, und man macht Fortschritte bei der Wirtschaftlichkeit der Einheiten. Sie stellen eine Produktionssteigerung auf 40.000 Fahrzeuge im nächsten Jahr und positive Bruttomargen bis 2025 in Aussicht.
Canoos Ankündigung neuer Aufträge von Fortune-100- und Fortune-500-Unternehmen, bestätigte Verträge mit Walmart, Kingbee und der NASA sowie ein prognostizierter Umsatz von 2,8 Milliarden Dollar signalisieren einen vielversprechenden Ausblick. Auch wenn der Zeitplan für die Auslieferung und die Realisierung des vollen Umsatzes ungewiss ist, könnten greifbare Fortschritte bei der Umwandlung von Aufträgen in Umsätze einen starken Anstieg der stark angeschlagenen Bewertung von Canoo auslösen. Die Aktie mag ein Wagnis sein, aber für Anleger mit einer hohen Risikotoleranz könnte sie sich erheblich auszahlen.
Baisse Fall: Kapitalbeschränkungen, anhaltende Verwässerung und intensiver Wettbewerb Der sich verschärfende Wettbewerb im EV-Sektor lässt Zweifel an der Fähigkeit von Canoo aufkommen, sich einen bedeutenden Marktanteil zu sichern oder profitabel zu werden. Selbst etablierte Marktführer haben mit Nachfrageproblemen zu kämpfen. Der Plan von Canoo, mit den Lieferungen zu beginnen und die Produktion anzukurbeln, kommt in einer Zeit, in der die Industrie und die makroökonomischen Faktoren gewaltige Herausforderungen darstellen.
Im Zuge der deutlichen Zinserhöhungen sind die Kreditkosten in die Höhe geschnellt, und Canoo würde einen erheblichen Kapitalzufluss benötigen, um seine Fahrzeugproduktion zu steigern. Leider waren die Barreserven des Unternehmens am Ende des letzten Quartals minimal.
Unter Berücksichtigung der Umwandlung von Aktienoptionsscheinen und Schuldverschreibungen in Aktien belief sich der Kassenbestand des Unternehmens am Ende des Berichtszeitraums auf etwa 70 Millionen Dollar. Mit operativen Verlusten von rund 67 Millionen Dollar im Quartal und 400 Millionen Dollar im Vorjahr wird Canoo wahrscheinlich weiterhin Geld verlieren, selbst wenn das Unternehmen bis 2025 positive Bruttomargen erzielt.
Da Canoo durch den jüngsten Verkauf von Wandelschuldverschreibungen rund 45,1 Millionen Dollar eingenommen hat, kann das Unternehmen aufgrund der Verkaufsbedingungen und der Nasdaq-Börsenbeschränkungen erst im Juni 2024 in großem Umfang neue Stammaktien ausgeben. Infolgedessen muss Canoo möglicherweise eine externe Finanzierung sicherstellen oder Vorzugsaktien verkaufen, um den Betrieb über das nächste Jahr hinaus aufrechtzuerhalten. Der Weg des Unternehmens zur Rentabilität scheint selbst unter optimistischen Szenarien weit entfernt zu sein, und es besteht ein erhebliches Risiko der Insolvenz.
Ist die Canoo-Aktie eine kluge Investition?
Eine Investition in Canoo könnte eher einer riskanten Wette als einer soliden Investition ähneln. Die Chancen, dass das Unternehmen langfristig solide Renditen erwirtschaftet, stehen schlecht, und es besteht die Gefahr, dass das Unternehmen noch vor Ende des Jahrzehnts zusammenbricht. Obwohl die Aktie das Potenzial haben könnte, sich besser zu entwickeln als ihr aktueller Stand oder sogar explosionsartig zu wachsen, wenn es Canoo gelingt, durchzuhalten, ist die Anlage aufgrund des schiefen Chance-Risiko-Verhältnisses für die meisten Anleger nicht geeignet.
Canoo ist eine spekulative Anlagemöglichkeit mit einem hohen Ertragspotenzial und einem erheblichen Risiko. Er scheint für eine sehr kleine Gruppe von Anlegern geeignet zu sein: Anleger mit einer hohen Risikotoleranz, die bereit sind, ihre Investition für die Chance auf eine überdurchschnittliche Rendite zu verlieren. Bei so viel Ungewissheit, die Canoo umgibt, ist es für Investoren wichtig, die Aussichten und die finanzielle Stabilität des Unternehmens gründlich zu prüfen, bevor sie einsteigen. Wie immer wird potenziellen Anlegern empfohlen, ihre individuelle Risikotoleranz und ihre Anlageziele zu berücksichtigen und einen Finanzberater zu konsultieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
