Costco Wholesale(NASDAQ: COST) behält seinen hohen Wert an der Börse und hebt sich damit von seinen Einzelhandelskonkurrenten wie Walmart und Target ab. Obwohl die Aktien teurer sind, sollte dies die Anleger nicht abschrecken.
Auf dem Weg ins Jahr 2023 hat Costco seine Konkurrenten überflügelt und seine Aktien sind bis Anfang Juli um rund 20% gestiegen. Mehrere Faktoren treiben diese Rallye an und deuten darauf hin, dass die Costco-Aktie weiterhin hohe Renditen bieten könnte. Lassen Sie uns untersuchen, warum diese Aktie weiterhin eine vielversprechende Investition ist.
Strategische Positionierung
Während viele nationale Einzelhändler nach ein paar Jahren überdurchschnittlicher Nachfrage eine Wachstumsverlangsamung erleben, zeigt sich Costco widerstandsfähig, vor allem dank seines vielfältigen Produktangebots.
Das Interesse der Verbraucher an diskretionären Anschaffungen wie Schmuck und Einrichtungsgegenständen hat nachgelassen, was sich Anfang 2023 negativ auf das Umsatzwachstum von Einzelhändlern wie Home Depot und Target auswirkt. Bereinigt um die Benzinpreisänderungen stieg der Umsatz von Costco im letzten Quartal jedoch um 4 % auf vergleichbarer Basis. Trotz eines leichten Rückgangs in der E-Commerce-Sparte, die in erster Linie auf diskretionäre Einkäufe ausgerichtet ist, beginnt sich der Rückgang abzuschwächen, was einen bemerkenswerten Erfolg in diesem schwierigen Verkaufsklima darstellt.
Konsistente Rentabilität
Der größte Teil des Gewinns von Costco stammt aus Mitgliedsbeiträgen und nicht aus Produktaufschlägen. Diese Strategie ist besonders in Zeiten schwankender Nachfrage von Vorteil.
Einzelhändler wie Target und Tractor Supply prognostizieren niedrigere Gewinnmargen aufgrund von Herausforderungen bei der Bestandsverwaltung. Im Gegensatz dazu hält Costco eine konstante operative Marge von etwa 3% des Umsatzes, mit einem aktiven Einkommen von 5,3 Milliarden Dollar in den letzten neun Monaten, was den Zahlen des Vorjahres entspricht.
Diese finanzielle Stärke führt zwar nicht unbedingt zu höheren Cash-Renditen für die Aktionäre, wie es bei Walmart der Fall sein könnte, aber Costcos Ansatz besteht darin, alle überschüssigen Gewinne in die Verbesserung seiner wettbewerbsfähigen Preise zu reinvestieren. Diese Taktik trägt zu einem größeren Marktanteil und einer höheren Kundenfrequenz bei, was sich langfristig auszahlt.
Attraktive Preisgestaltung
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis der Costco-Aktie ist im Jahr 2023 leicht angestiegen und wird mit 1 bewertet, verglichen mit etwa 0,9 im Januar. Obwohl eine Investition in Walmart oder Target einen günstigeren Umsatzmultiplikator und ein sofortiges höheres Dividendeneinkommen bringen könnte, bleibt Costco eine überzeugende Wahl für wachstumsorientierte Anleger.
Trotz der herausfordernden Verkaufsbedingungen Ende 2022 und Anfang 2023 sind die Kundenfrequenz, der Marktanteil und die Gewinnmarge von Costco stark geblieben. Außerdem zeugt ein noch nie dagewesener Prozentsatz an Mitgliedern, die ihr Abonnement verlängern, von einer bemerkenswerten Kundentreue. Anleger könnten es vorziehen, diese Vermögenswerte mit einem deutlichen Abschlag zu erwerben, aber der bescheidene Kursanstieg sollte sie nicht von diesem leistungsstarken Unternehmen abhalten.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Costco weiterhin allen Widrigkeiten trotzt und seine starke Leistung in einem schwierigen Markt beibehält. Die strategische Positionierung, die beständige Rentabilität und die attraktive Preisgestaltung machen es zu einer herausragenden Option im Einzelhandel, insbesondere für wachstumsorientierte Anleger. Während die Rallye der Costco-Aktie den Aktienkurs in die Höhe getrieben hat, deutet die zugrunde liegende Stärke des Unternehmens in Verbindung mit seinen robusten Finanzen und der gestiegenen Kundentreue darauf hin, dass das Unternehmen noch immer über ein beträchtliches Potenzial für künftiges Wachstum verfügt. Daher bleibt Costco trotz eines höheren Preises auch nach der beeindruckenden Rallye im Jahr 2023 eine attraktive Anlagemöglichkeit.
