Enbridge, ein führendes Unternehmen im globalen Energiesektor, ist zuversichtlich, was die Zukunft der Rohölnachfrage und seine Fähigkeit angeht, den Aktionären beträchtliche Renditen zu bieten. Als Betreiber des längsten und komplexesten Öl- und Flüssigtransportnetzes in Nordamerika befördert Enbridge derzeit 30% des gesamten auf dem Kontinent geförderten Öls. Mit einer Dividendenrendite von fast 7 %, die seit 29 Jahren in Folge stetig steigt, ist das Unternehmen für einen anhaltenden Erfolg in der Zukunft gut aufgestellt.
Enbridge geht davon aus, dass die Nachfrage nach Öl bis mindestens 2050 robust bleiben wird, angeheizt durch eine wachsende Weltwirtschaft und einen steigenden Verbrauch in den Entwicklungsländern. Die Unternehmensleitung geht davon aus, dass die weltweite Rohölnachfrage bis zur Mitte des Jahrhunderts 100 Millionen Barrel pro Tag (BPD) übersteigen könnte, möglicherweise sogar 110 Millionen BPD. Dieser optimistische Ausblick ist deutlich höher als die Prognose der Internationalen Energieagentur, die einen Rückgang der Nachfrage auf 97 Millionen BPD bis 2050 erwartet.
Diese positive Prognose ist ein gutes Zeichen für das Kerngeschäft von Enbridge, da das Unternehmen einen gebührenbasierten Cashflow aus den Rohölmengen generiert, die durch seine Pipelines fließen, in seinen Terminals gelagert und in seinen Exportanlagen verarbeitet werden. Es wird erwartet, dass das Flüssiggas-Pipelinegeschäft von Enbridge in naher Zukunft etwa die Hälfte des Jahresgewinns beisteuern wird. Dies ist ein leichter Rückgang gegenüber dem Vorjahreswert von 57%, der auf die Übernahme von drei Erdgasversorgern von Dominion zurückzuführen ist. Dennoch bleibt dieses Segment eine wichtige Quelle für Einnahmen und Cashflow.
Enbridge investiert aktiv in den Ausbau seiner Öl-Infrastruktur, um von dem erwarteten Nachfragewachstum zu profitieren. Das Unternehmen investiert derzeit 300 Millionen Dollar in drei wichtige Projekte, darunter die Erweiterung der Gray Oak-Pipeline um 120.000 BPD, die Erweiterung der Lagerkapazität im Enbridge Ingleside Energy Center um 2 Millionen Barrel und den Bau des Enbridge Houston Oil Terminal. Diese Projekte sollen die Position von Enbridge auf dem nordamerikanischen Ölmarkt stärken und seine Exportmöglichkeiten verbessern.
Das Unternehmen prüft außerdem weitere Möglichkeiten für die Expansion im Bereich Rohöl. In den kommenden Jahren plant Enbridge, die Kapazität seines Mainline-Ölpipelinesystems in Kanada um bis zu 150.000 BPD zu erhöhen. Das Unternehmen sieht eine große Chance im Exportmarkt, der ein zusätzliches Wachstum im Bereich der Flüssiggaspipelines ermöglichen dürfte.
Trotz seiner optimistischen Haltung gegenüber Rohöl verlässt sich Enbridge für sein zukünftiges Wachstum nicht ausschließlich auf Öl. Das Unternehmen hat sein Portfolio durch den Ausbau seiner Geschäftsbereiche Erdgas und erneuerbare Energien stetig diversifiziert. Im Jahr 2017 hat Enbridge sein Gasübertragungsgeschäft durch die Übernahme des amerikanischen Gaspipeline-Riesen Spectra Energy für 28 Milliarden Dollar erheblich ausgebaut. Heute trägt das Gasgeschäft rund ein Viertel zu den Einnahmen von Enbridge bei. Diese Zahl wird voraussichtlich noch steigen, da das Unternehmen weiterhin in die Gasinfrastruktur investiert, darunter in neue Pipelines und ein Flüssigerdgas (LNG)-Exportterminal.
Die Übernahme von drei Erdgasversorgern von Dominion durch Enbridge wird auch die stabilen Erträge aus der Gasverteilung erhöhen, da deren Anteil an den Einnahmen des Unternehmens von 12% auf 22% steigt. Diese Zahl wird voraussichtlich noch steigen, da Enbridge in den kommenden Jahren Milliarden von Dollar in den Ausbau seiner Gasverteilungs- und Speicherkapazitäten investieren wird.
Neben seinen traditionellen Energiegeschäften verfügt Enbridge über eine wachsende Sparte für erneuerbare Energien, die derzeit etwa 3 % seines Gewinns ausmacht. Das Unternehmen hat eine Reihe von Onshore-Projekten für erneuerbare Energien in Nordamerika entwickelt und verfügt über eine bedeutende Offshore-Windenergie-Präsenz in Europa. Enbridge ist bestrebt, sein Portfolio an erneuerbaren Energien auszubauen. Mehrere Projekte sind im Bau, um den Cashflow aus erneuerbaren Energien zu erhöhen. Das Unternehmen investiert auch in andere kohlenstoffärmere Initiativen, wie z.B. Kohlenstoffabscheidung und -speicherung, blaues Ammoniak und grünen Wasserstoff.
Enbridge ist mit seiner vielfältigen Anlagestrategie gut für einen nachhaltigen Cashflow und ein Dividendenwachstum positioniert, auch wenn sich die Energielandschaft weiterentwickelt. Indem Enbridge seine Abhängigkeit von Öl verringert und in Gas und erneuerbare Energien investiert, will das Unternehmen sicherstellen, dass es seine hochverzinsliche Dividende über Jahrzehnte hinweg weiter zahlen kann, was es zu einer attraktiven Option für einkommensorientierte Anleger macht, die Stabilität und Wachstum suchen.
