Nike, ein bekannter Name, der für Sportbekleidung steht und eine ikonische Marke in der Modewelt ist, hat ein schwieriges Jahr hinter sich. Die Aktie des Sportbekleidungsriesen ist im Jahr 2023 um mehr als 24% gefallen, was einen erheblichen Rückgang bedeutet. Für langfristig orientierte Anleger stellt dieser Einbruch jedoch eine interessante Gelegenheit dar. Trotz der jüngsten Herausforderungen ist Nike aufgrund der starken Markentreue, der gesunden Finanzlage und der vielversprechenden Schritte zur Korrektur vergangener Fehler eine Aktie, an der es sich zu halten lohnt.
Starke Marke bleibt trotz Aktienrückgang bestehen
Die Performance der Nike-Aktie mag sich abschwächen, aber die Marke Nike bleibt so stark wie eh und je. Nur wenige Unternehmen in der Mode- oder Sportbekleidungsbranche können mit der weltweiten Bekanntheit und Dominanz von Nike mithalten, insbesondere auf dem Schuhmarkt. Seit Jahrzehnten ist Nike die bevorzugte Marke für Sportler, Gelegenheitssportler und Modebegeisterte gleichermaßen. Diese Macht der Marke verschafft dem Unternehmen eine starke Kundenbindung und Preisflexibilität, die es ihm ermöglicht, auch in schwierigen Zeiten eine gesunde finanzielle Position zu halten.
Im Geschäftsjahr 2024, das am 31. Mai endete, erzielte Nike einen Umsatz von 51,4 Milliarden Dollar. Dies entspricht zwar nur einem Wachstum von 1 % im Vergleich zum Vorjahr, ist aber immer noch mehr als der kombinierte Umsatz der wichtigsten Wettbewerber wie Adidas, Puma, Under Armour, Skechers und Deckers Outdoor. Diese starke Umsatzentwicklung unterstreicht die Fähigkeit von Nike, seine Marktdominanz aufrechtzuerhalten, auch wenn das Unternehmen mit finanziellem Gegenwind zu kämpfen hat.
Wiederaufbau von Großhandelspartnerschaften
Einer der größten Fehltritte von Nike in den letzten Jahren war die Abkehr von Großhandelspartnerschaften. Als sich das Unternehmen auf seine Direct-to-Consumer-Strategie (D2C) konzentrierte, die durch den Aufstieg des Online-Shoppings und den Erfolg seiner SNKRS-App vorangetrieben wurde, trennte es sich von mehreren großen Einzelhändlern. Diese Entscheidung wirkte sich jedoch negativ auf den Großhandelsumsatz von Nike aus. Das Wachstum der D2C-Verkäufe reichte nicht aus, um den Rückgang durch die verlorenen Partnerschaften auszugleichen.
Nike hat den Fehler erkannt und daran gearbeitet, die Beziehungen zu vielen seiner früheren Einzelhandelspartner wiederherzustellen. Nachdem Nike im Jahr 2021 die Beziehungen zu Unternehmen wie Macy’s, Designer Brands (DSW) und Urban Outfitters abgebrochen hatte, begann das Unternehmen im Jahr 2023, diesen Kurs umzukehren. Seit der Wiederherstellung dieser Großhandelsbeziehungen ist das Großhandelsgeschäft von Nike wieder gewachsen. Im letzten Quartal stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 8 % auf insgesamt 7,1 Milliarden Dollar.
Dieses Wiederaufleben der Großhandelsumsätze ist ein positives Zeichen dafür, dass Nike sich stärker auf die Maximierung aller möglichen Vertriebskanäle konzentriert. Indem das Unternehmen seine D2C-Ambitionen mit seinen Großhandelsaktivitäten in Einklang bringt, positioniert es sich, um verlorenen Boden zurückzugewinnen und seine finanzielle Leistung weiter zu stärken.
Eine günstige Bewertung für langfristige Investoren
Der Aktienkurs von Nike hat zwar seit seinem Höchststand im November 2021 mehr als die Hälfte seines Wertes eingebüßt, aber dieser Rückgang könnte für Anleger, die auf der Suche nach langfristigen Gewinnen sind, tatsächlich eine Chance darstellen. Noch vor einigen Jahren bewegte sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Nike im Bereich der 80er Jahre und spiegelte damit eine erstklassige Bewertung wider. In jüngster Zeit ist dieses Verhältnis auf die niedrigen 20er Jahre gesunken, ein vernünftigeres Niveau, das weniger Risiken widerspiegelt als zu der Zeit, als die Aktie mit einem Aufschlag bewertet war.
Für potenzielle Anleger bedeutet diese niedrigere Bewertung, dass die Aktie derzeit erschwinglicher ist und ein erhebliches Aufwärtspotenzial bietet. Darüber hinaus bietet Nike eine überdurchschnittliche Dividende von 1,8 %, die dazu beitragen kann, einen Teil der Kursschwankungen abzufedern und den Aktionären einen stetigen Einkommensstrom zu bieten.
Mit seiner starken Markenstärke, dem sich erholenden Großhandelsgeschäft und einer attraktiveren Bewertung bleibt Nike eine solide Wahl für alle, die eine Aktie suchen, die sie langfristig kaufen und halten können.
Der Weg nach vorn
Obwohl Nike zweifellos eine schwierige Phase durchläuft, bleiben die Aussichten des Unternehmens insgesamt positiv. Die anhaltende Fähigkeit, beträchtliche Umsätze zu erzielen, verlorene Partnerschaften wieder aufzubauen und eine gesunde Bilanz aufrechtzuerhalten, deutet darauf hin, dass Nike für den zukünftigen Erfolg gut aufgestellt ist. Die anhaltende Popularität der Marke in Verbindung mit strategischen Anpassungen des Geschäftsmodells deutet darauf hin, dass Nike sich von der aktuellen Flaute erholen wird.
Für langfristig orientierte Anleger könnte jetzt eine der besten Gelegenheiten sein, sich in dieses kultige Unternehmen einzukaufen. Mit einer Dividende, die viele seiner Konkurrenten übertrifft, und einem Aktienkurs, der erhebliches Wachstumspotenzial bietet, könnte Nike eine lohnende Ergänzung für jedes Portfolio sein, insbesondere für diejenigen, die die Geduld haben, die aktuellen Herausforderungen zu überstehen.
